Archivo para Febrero, 2010

  • 23 Martes, Febrero 2010

    Cuando un Family Office no basta

    No siempre la armonía familiar permite la cohesión del patrimonio bajo un mismo paraguas. Eso es un hecho que, lamentablemente, se produce más a menudo de lo que sería deseable.

    Hasta no hace mucho, la cohesión patrimonial dependía del poder de convicción y liderazgo patriarcal o matriarcal, de la armonía existente, de la presión ejercida y de la inteligencia emocional que los dominadores supieran aplicar en el día a día. Obviamente no ha sido jamás una tarea fácil, ya que con los años, la incorporación de nuevos partícipes (hijos, nietos y familia política) suele desequilibrar la armonía que los patriarcas han ido creando de la mejor manera que han sabido. Esta dinámica constante ha obligado tradicionalmente a los creadores y centinelas del patrimonio a encontrar nuevos equilibrios en forma de presiones, concesiones, protocolos de familia, consejos familiares, y un largo e imaginativo etc.

    Pero no siempre se consigue un final feliz. A veces ni siquiera se consigue un final controlado. Tenemos casos recientes como el de Eulen y otros muchos en los que el riesgo de una ruptura traumática de la unidad patrimonial es más que probable, por no mencionar la ruptura de las relaciones personales intrafamiliares.

    Por ello, la estructuración del patrimonio a través de varios family offices coordinados externamente por un multi-family office independiente es una solución para las familias en las que la ausencia de armonía pone en peligro el control patrimonial en su conjunto.

    En Cluster Family Office, como consultores de family offices, hemos conocido muchos y muy distintos casos. Y nuestra experiencia nos revela que no siempre un férreo control puede evitar la destrucción traumática de la unidad de un patrimonio y también de la Familia. Para esos escenarios, y sólo en estos casos, el establecimiento de cierta descentralización consentida y planificada del poder, es una solución que evitará la ruptura familiar y del patrimonio. Pero cuidado, siempre confiando el control de los diversos single family offices que se deban crear (tantos como núcleos discordantes irremediables surjan) a un multi-family office experto y especialista en dar soporte y marco de actuación a las distintas oficinas patrimoniales creadas. Esta figura externa completará y supervisará el funcionamiento de los diversos family offices que gozarán de una cierta libertad de maniobra, pero que seguirán formando parte de una mismo paraguas patrimonial y familiar.

    Obviamente hay que estudiar caso por caso, porque las soluciones a aplicar deben ser tan flexibles y profesionales como complejas sean las divergencias familiares. Pero el objetivo, en los casos en los que la inteligencia emocional fracasa ante las divergencias y las tensiones personales en el seno de un patrimonio, es evitar que la cohesión forzada bajo un único paraguas pueda llevar a un callejón sin salida en las relaciones, y que ello acabe con la atomización del patrimonio de la peor manera. La creación y posterior coordinación y control de diversas oficinas patrimoniales o family offices desde un único multi-family office profesional y externo, es el camino a seguir por aquellos casos cuyas divergencias no se pueden solucionar a base de protocolos, consejos familiares y demostraciones de fuerza. Desgraciadamente las relaciones personales son en determinadas ocasiones así de destructivas, y se llevan por delante vidas enteras de esfuerzo e ilusión. Es muy importante enfatizar que dicha creación y posterior coordinación y control es necesario que sea realizado externamente y de manera experta. De lo contrario nos encontraríamos con un escenario de división del family office original en diversos family office sin ningún nexo que ejerza de cordón umbilical. Sin proyectos de inversión coordinados, sin control ni monitorización, y en definitiva sin ninguna fuerza gravitatoria ejercida por el patrimonio original más que la mera fuente de riqueza.

    En el seno de un patrimonio familiar, la conversión de las fuerzas discordantes en diversos family offices coordinados y controlados por una organización externa, monitorizada por los patriarcas pero que ejerza el arbitraje deseado por éstos, es el camino para la cohesión en ausencia de armonía. La mayoría de rupturas traumáticas podrían así haberse evitado, y en consecuencia, las relaciones familiares se habrían mantenido dentro de una cierta cordialidad, que los patriarcas agradecerán toda la vida.

    También os puede interesar:

    La gestión patrimonial no es un camino solitario: Supported Single Family Office (S-SFO)

  • 04 Jueves, Febrero 2010

    ¿Cómo puedo crear o mejorar mi family office?

    En este espacio de colaboración con laempresafamiliar.com que publicaremos regularmente, vamos a tratar diversos temas y casuísticas que resultarán reveladoras e interesantes para todas aquellas familias empresarias, que deben gestionar su patrimonio en un entorno cada vez más cambiante y competitivo. Y no sólo para aquellas familias que dispongan de un equipo profesionalizado de gestión propio de confianza o family office en el que confían la diversificación de sus inversiones, sino también para aquellas que sólo disponen de una pequeña estructura de profesionales y colaboradores de confianza en los cuales se apoya la gestión de sus activos. E incluso para aquellos patrimonios que jamás se atreverían a diversificarse más allá de la empresa familiar, porque ese es el único entorno en el que pisan firme.
    Todos ellos, family offices constituidos como tales (a base de miembros de la familia y/o profesionales externos), patrimonios con equipos gestores de confianza en estado embrionario o bien familias sin apenas estructuras para la gestión de sus activos, suelen tener verdadero pánico a confiar sus activos en terceros. Y así debe ser, ya que en el momento de ceder la gestión, dichos activos suelen pasar a manos de profesionales cuyos intereses ya no están alineados con los de la Familia sino con los de la empresa para la que trabajan (bancos, bufetes, inmobiliarias, etc.). Sólo un family office ideal, perfectamente estructurado, dirigido y completado puede llegar a ser autocompetente y atosuficiente para evitar los efectos nocivos de gestores no alineados con los intereses familiares.
    Lamentablemente muy pocos family offices pueden alcanzar ese estatus idílico, y la mayoría suelen sufrir las embestidas de gestores financieros externos, minutajes desenfrenados de asesores legales de todo tipo, propuestas de inversión deshonestas, o cuando menos, alejadas de los intereses de la familia o de sus objetivos vitales, etc.
    La inmensa mayoría de familias empresarias, con family office más o menos estructurado o sin él, necesitan una guía que les lleve de la mano hacia la creación y/o contratación de un equipo gestor propio (family office) o externo (multi-family office), adecuado a las circunstancias de cada familia empresaria y su patrimonio. Las tipologías y circunstancias de cada familia empresaria y de sus activos son casi infinitas, y por tanto, su camino hacia la consecución de un equipo gestor óptimo también debe ser un traje a medida diseñado por verdaderos expertos en family office, aún muy difíciles de encontrar hoy en España. Cada caso específico de patrimonio familiar debe internalizar o externalizar diversos servicios; sobredimensionar o reducir el equipo gestor, administrativo y de análisis; diversificar en mayor o menor medida sus inversiones. Pero todos ellos deben apoyarse en una mano experta especializada en el concepto family office que les guíe en todo ese proceso. Y no sólo que les acompañe en el camino hacia la creación de la estructura óptima, sino que también monitorice y supervise la evolución en el tiempo del equipo que se haya creado, ampliado, reducido, estructurado u optimizado. Una auténtica, competente y muy especializada consultoría de FO que en los EE.UU. vienen realizando desde hace algún tiempo multi-family offices tan prestigiosos como Pitcairn. En España aún somos muy pocos los MFO que hemos desarrollado estos protocolos para Supported Single Family Office (SSFO), pero esperemos que pronto surjan más y más empresas especializadas en el asesoramiento de las oficinas de familia, cada día más numerosas en España, y que mantengan sus intereses alineados exclusivamente con los de sus clientes.

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